昨天 ，达哥提到互联网大厂将开启春节撒钱模式 ，目的是争夺用户，不输给对手以及不输掉一个时代 。
今天，AI应用方面再度传来新的消息 。
首先 ，月之暗面Kimi发布了新一代开源模型 Kimi K2.5。据了解 ，Kimi K2.5可同时调度100个智能体，效率最高提升4.5倍。此外 ，市场也传出了月之暗面近期已完成一轮融资的传闻 。
其次 ，DeepSeek公布了其最新一代文档识别模型DeepSeek-OCR 2 。该模型由DeepSeek-OCR升级而来，核心变化集中在视觉编码器设计上。据了解 ，DeepSeek-OCR 2让AI像人一样“读懂 ”复杂文档 ，识别性能提升3.73% 。
最后，百度旗下文心APP近日推出的行业首个“多人 、多Agent ”群聊功能开启新一轮内测 。据悉 ，该功能支持在同一群聊中调动多个AI角色 ，包括“群聊助手”“私人助手”“健康管家 ”等垂类智能体。
就在AI竞争向云 、应用端延伸之际，AI硬件层面也有不少重要消息 。
一是英伟达20亿美元投资AI云服务厂商CoreWeave ，以助力CoreWeave在2030年前建成超过5吉瓦的AI数据中心 。
二是美光科技将在未来十年向新加坡追加投资240亿美元 ，以建设一个新的NAND闪存工厂。
三是SK海力士将独家向微软Maia 200提供HBM3E芯片 。据微软方面介绍，Maia 200芯片“为推理而生 ”，在多项测试中超越亚马逊的第三代Trainium和谷歌第七代TPU ，号称“所有超大规模云服务商中性能最强的自研芯片” 。
四是砺算科技携手飞渡科技 ，量产发布国内首款全栈信创空间智能服务器一体机元尊Freedo Yuan S800。
2025年三季度，谷歌、微软、Meta 、亚马逊的资本开支同比增长74% ，并上修2026年的指引 ，凸显了其对AI投入的信心 。此外，台积电2025年四季度营收数据及2026年资本支出指引均大幅超出市场预期 ，印证了AI产业的强劲需求 。
因此 ，AI浪潮的投资机会应引起重视，其犹如过去的新能源汽车 、移动互联网与“互联网+ ”。
我们回到市场。
今天 ，A股三大指数集体上涨 。截至收盘 ，上证指数上涨0.18%，深证成指、创业板指数分别上涨0.09% 、0.71% 。
沪深京三市共成交29217亿元 ，较昨日缩量3593亿元。个股跌多涨少 ，超过3400只个股下跌，个股涨跌幅的中位数为下跌0.64% 。
今天市场出现了几个现象 。
首先，神秘资金在ETF上的出手 ，出现在尾盘阶段。相比前几天而言 ，出手时间较晚，且盘中出手轮次降低 。
在1月25日的文章中 ，达哥说了一个细节：当上证指数明显上涨时 ，神秘资金就出手，比如1月21日至23日 。
今天也是如此 ，上证指数下午两点左右明显上涨 ，然后就出现了ETF放量的情况。
因此，后市继续盯着上证指数即可 。假如上证指数盘中明显上涨 ，但神秘资金不再抛售ETF ，则意味着神秘资金控节奏 、控情绪的阶段可能要结束了 。
其次，AI应用明显反弹。不仅核心股蓝色光标大涨 ，距离前高已不太远 ，而且后排股、近期大跌的个股明显反弹 。
在互联网大厂开启春节AI大战的背景下，达哥认为，AI应用方向会反复活跃 。
再次 ，商业航天探底回升。去年11月24日 ，上证指数的左底出现，市场出现了商业航天开启的行情周期。只要商业航天这个主线板块强势震荡或震荡向上 ，那么其他核心板块就会有轮动的机会 。
消息面上 ，今天出版的《人民日报》发表了一篇名为《2026，一个可期待的商业航天大年》的文章 。文章指出 ，面对全球商业航天竞争日趋激烈的态势 ，中国商业航天亟须推动产业从“政策驱动 ”转向“市场驱动”，激活内生动力。
最后是AI算力走强 ，主要是受英伟达投资CoreWeave 、美光科技将向新加坡追加投资的消息刺激 。
最近一个月 ，AI算力走弱，已被投资者嘲笑为“老登 ”“远古算力 ”“古典科技” 。不过 ，中际旭创 、新易盛成为公募基金前两大重仓股 ，在一定程度上扭转了市场印象。
这种情况，不就是上一轮结构性牛市中贵州茅台、宁德时代成为基金前两大重仓股的现实折射吗？
虽然AI硬件方向近期总体呈震荡态势，但仍有部分个股创下新高 ，这表明机构在该方向上仍有作为 。
对于AI硬件方向 ，大节奏可能要观察核心股业绩的催化或3月份英伟达GTC大会的催化 。
板块方面，航空 、半导体 、通信设备、保险 、元器件涨幅位居行业板块前五 ，其中 ，航空与商业航天题材有较大交集，通信设备 、元器件与AI硬件有关。
半导体板块大涨 ，主要是受SK海力士、三星电子、华虹半导体大涨影响 。行业层面 ，晶圆代工 、封测报价纷纷上扬，芯片设计报价也有望迎来上涨 。
东莞证券指出 ，半导体行业涨价潮已从存储蔓延至其他环节 ，如半导体封测 、CPU等。AI驱动半导体产业链价格全线调涨，可能会对下游消费类电子（如手机、电脑等）成本端构成一定压力 ，进而影响终端出货 ，但AI设施投入在2026年持续加大为确定性事件，建议关注半导体先进封装 、先进封装相关设备 、CPU的投资机遇 。
有色板块今天冲高回落，表现较好的依然是黄金、白银 、钨三个品种 。
有色金属的多数品种均有期货 ，板块受期市影响较大。一旦期市大跌 ，板块大概率难以幸免，尤其是有色板块中近期涨幅巨大的品种。
近期行情节奏比较乱 ，板块持续性不强 。因此在操作上 ，若新开仓，尽量以低吸为主 ，板块方面尽量参与那些回调了几天的轮动板块 。
最后 ，达哥作一个总结：虽然神秘资金尾盘才出手，但控节奏 、控情绪阶段尚未结束。后市方面 ，当上证指数明显上涨时 ，要观察神秘资金是否出手 。
板块方面，AI产业链发威 ，可以逢低关注有春节撒钱催化的AI应用方向；商业航天板块强势震荡 ，适合连续回调或大幅下跌时低吸 。除商业航天、AI应用两大主线之外，可以关注AI硬件 、有色 、化工、半导体等轮动板块。
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（张道达）
根据国家有关部门的最新规定 ，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担 。
封面图片来源：图片来源：每日经济新闻 文多 摄
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