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大成夏高管偏债基金了?招商银行勇于尝鲜

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  来源:十五的投资笔记

  本周基金统计出来没有特别的亮点,于是我找其它数据源核对了一下。我看到别人都有大成智享 ,我为啥没有统计出来呢?拿着疑问咨询AI,它说按我的设定,默认是过滤掉偏债基金的 。我吃了一惊 ,怎么夏高不是权益的基金经理吗?多数管的是指数 、股票、灵活配置这些,不是程序搞错了?

  我先找到夏高的经历,看了一下 ,没有记错啊,时长超过一年的都是指数或主动偏股。今年3月才发行的一只偏债基金也还没业绩,又发行一只偏债的么?

  (数据据截至9月7日)

  我又核实了一下招募说明书 ,大成智享还真是一只偏债型基金。

  我又看了比较基准 ,确实是偏债基金 。

  70%左右是债券,而夏高并没有管理债券的经历。一般来说,这种偏债基金或是双基金经理 ,一债一权搭配,更多的时候是债券基金往偏债走,这种由纯权益向偏债走的 ,还是比较少见的。且今年才发行的偏债也还没有业绩啊?是谁在前赴后继呢?十五注意到,这两只产品都是招商托管,大成智享已经在招商APP上架了 。看来 ,还得是银行啊,他们的客户敢于尝鲜。

  例行回顾一下本周新基金发行市场:

  一、本周新发基金 · 按投资类型统计

  二 、筛选方法:漏斗模型

  Gate 3 延后观察债券/固收+(混合债二级、偏债混合、混合型FOF)。

  Gate 2 主动基金按名称关键词筛选稀缺新赛道;指数基金按被跟踪基金数量判定稀缺度(0只=稀缺,1~5只=稀少 ,>5只=暂不观察) 。

  Gate 1 主动经理从业>=5年;指数基金拉跟踪标的 PE/PB 近5年历史分位 。

  说明(Gate 1 经理年限口径):基金经理从业年限取“主基金经理 、即列在第一名的基金经理”的管理年限判定是否≥5年(而非取团队最资深者),其余经理透明列出但不参与判定。数据源(Wind)可能将多位经理合并至单个单元格(如“张三,李四 ”)且仅提供一个年限值 ,脚本已做拆分处理:合并姓名按逗号、顿号、斜杠拆为多位 ,Wind 给定的单一年限值归属首位(第一名)经理,如查询失败,标注为“未知”。 

  三 、主动基金:经理年限(Gate 1)

  四 、指数基金:稀缺度 + 跟踪标的 PE/PB 近5年分位

  五、最终结论

  重点观察:158063.OF 南方创业板算力基础设施ETF(创业板算力 ,被跟踪0只·稀缺,PE 分位 9.8%、PB 分位 14.4%),稀缺度较高且估值相对合理 。

  可纳入观察(稀缺+估值非高位):158063.OF 南方创业板算力基础设施ETF(稀缺 ,PE分位9.8%) 、158055.OF 国泰创业板算力基础设施ETF(稀缺,PE分位9.8%)、158062.OF 建信创业板金融科技ETF(稀缺,PE分位40.2%)、158052.OF 景顺长城创业板金融科技ETF(稀缺 ,PE分位40.2%) 、158058.OF 华泰柏瑞创业板金融科技ETF(稀缺,PE分位40.2%)、028859.OF 国泰海通中证港股通医疗主题指数A(稀缺,PE分位51.0%)

  主动基金纳入观察(经理从业>=5年):028973.OF 朱雀消费动力A(5.5534年)

  主动基金延后观察(经理从业不足5年):028982.OF 路博迈红利量化选股A(2.5699年)、028577.OF 易方达智远量化选股A(1.011年) 、027512.OF 华泰保兴均衡回报A(3.6904年)

  统计区间2026-09-07 ~ 2026-09-11 · 漏斗式筛选 · 数据来源:万得

  本报告仅供研究参考 ,不构成投资建议。

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责任编辑:杨赐